[글로벌데일리] 튀르키예 철근 원가 압박 속 스크랩 400달러 재접근…유럽 열연은 740~760유로 (11/5)

철근을 만드는 전기로 제철소는 원료비가 먼저 올라갈 때 완제품 가격을 올리기 어려워진다. 11월 첫째 주 튀르키예에서는 심해 철스크랩의 구매가 재개되며 유럽산 HMS 1&2(80:20)의 복수 성약이 CFR 395~398.50달러/mt에서 보고됐다. 미국산 HMS는 별도 거래에서 402달러/mt가 확인됐다. 철근 완제품 판매가격이 동일 속도로 따라오지 않는다면 재압연사와 전기로 제강사의 마진이 좁아지는 구조다.

같은 시기 유럽에서는 열연 제철소의 판매 제시가격이 높은 수준을 유지했지만 유통센터의 구매는 신중했다. 미국에서는 고가의 열연 선물가격이 보이더라도 이를 현물 실거래로 잘못 읽을 수 없다. 유럽 완제품, 튀르키예 스크랩, 미국 선물, 아시아 철광석은 각각 거래조건과 평가일이 달라 단일한 ‘글로벌 철강가격 상승’으로 묶기보다 가격 전달 경로를 따져봐야 한다.

핵심 요약

1. 튀르키예 제강사들이 한동안 미뤘던 심해 스크랩 구매를 재개하면서 유럽산 HMS 1&2(80:20) 성약은 CFR 395~398.50달러/mt, 미국산 신규 거래 보고값은 402달러/mt까지 확인됐다. 각각 계약·보도 시점이 다른 실제 거래 자료다.
2. 유럽 열연의 북부 공장도 제시가격은 740~760유로/mt, 남부는 730~750유로/mt로 유지됐다. 그러나 이탈리아 수입 제시는 CIF 590~610유로/mt로 명목가격 차이가 상당하며, 관세·CBAM·인도 위험을 반영해야 한다.
3. 미국 11월물 열연 선물은 11월 5일 장중 지연 시세 1,357달러/short ton 수준이 확인되지만 이는 현물 지수도 최종 정산가도 아니다. 현물·선물·생산자 제시가격을 분리해 판단해야 한다.

국제 주요 가격·성약 보드

유럽 유로표시 가격의 달러값은 유럽중앙은행이 2026년 11월 5일 고시한 EUR 1 = USD 1.1224로 환산했다. 같은 유럽 내 열연도 EXW와 CIF 조건, 납기, 원산지, 실제 계약 규모가 다르다. 미국 선물의 short ton과 철광석 항만 습톤(wmt), 유럽 메트릭톤(mt)을 서로 교환 가능한 단위로 간주해서는 안 된다.

튀르키예 철근: 스크랩 매입 재개가 완제품 가격을 압박한다

11월 5일 확인된 주간 스크랩 거래 동향에 따르면 튀르키예 제철소는 12월 선적용으로 적어도 7개 심해 물량을 매입했다. 영국 및 북유럽산이 중심이었고 초기 HMS 80:20 거래는 톤당 395~398.50달러 CFR 범위였다. 11월 3일 무렵 별도로 보고된 미국산 HMS 80:20은 CFR 402달러였다. 같은 품위라도 선적국, 화물 구성, 입항시기와 결제조건이 다르므로 단순한 ‘하루 사이 급등’으로 볼 수 없다.

핵심은 철근 수요가 스크랩 구매에 얼마나 빨리 대응하는지다. 제강사가 한 달가량 구매를 미뤘다가 재고를 채우는 국면에서는 원료 현물 성약이 일시적으로 증가할 수 있다. 하지만 이러한 재고 확충이 철근의 신규 실수요 증가를 자동으로 보증하지는 않는다. 튀르키예 철근 수출업체가 원료 상승분을 FOB 판매가격에 전가하지 못한다면 전기로 가동률 조절과 주문 선별이 늘어날 수 있다.

중동·북아프리카와 유럽으로 철근을 공급하는 시장 참여자에게는 스크랩 매입가격뿐 아니라 중국·아시아산 빌렛의 대체 가능성이 중요하다. 빌렛을 수입해 압연하는 경로가 직접 제강보다 저렴해질 경우 스크랩 조달 수요가 다시 둔화될 수 있다. 따라서 다음 주 철근·빌렛의 실제 성약과 스크랩의 신규 대형 화물 계약을 병행해서 살펴야 한다.

유럽 열연: 제철소의 강한 제시가격, 유통센터의 약한 주문

11월 5일 공개된 북유럽 열연 제시가격은 공장도 740~760유로/mt, 남유럽은 730~750유로/mt였다. 이탈리아로 들어오는 수입 제시는 CIF 590~610유로/mt 수준으로 가격표만 보면 자국산보다 상당히 낮다. 하지만 이 차액을 수입차익이라고 볼 수 없는 이유는 수입 할당량, 관세와 탄소국경조정제도(CBAM), 입항 시기, 통관 지연 및 품질과 운임이 다르기 때문이다.

일부 유럽 제철소는 2027년 1분기 공급가격을 790유로/mt 안팎까지 제시하고 있으나 이는 향후 납기 목표가격이다. 반면 유통센터에서는 연말까지 대응 가능한 재고가 남아 있다는 의견이 확인된다. 가격을 끌어올리려는 제철소와 구매를 뒤로 미루는 유통업체 사이의 시간차가 시장을 지배한다.

이탈리아 열연은 11월 3일 별도 시장조사에서 공장도 실제 거래 가능 수준이 750~770유로/mt로 평가됐다. 11월 5일 남유럽 판매 제시 범위와 상단에서 차이를 보이는 것은 평가기관의 거래집단, 계약조건과 시점이 서로 다르기 때문이다. 이를 동일한 평균 실거래가격으로 합산하지 않았다. 타란토 제철설비 가동 중단과 수입정책의 불확실성이 내수 공급자에게 협상력을 주지만, 자동차·가전·가공수요가 실제 계약으로 이어지는지를 확인해야 한다.

미국: 지연 선물시세와 현물가격을 혼동하지 말아야

미국 중서부 열연의 2026년 11월 인도 월물은 11월 5일 뉴욕 현지 오전 11시 50분 지연 화면에서 1,357달러/short ton을 나타냈다. 이 값은 CME 계열 열연 선물의 장중 지연가격이며 CRU의 실제 현물 성약 기반 주간 지수나 CME의 최종 일일 정산가격이 아니다. 따라서 이날 미국 현물 열연이 1,357달러에 거래됐다고 서술할 근거는 없다.

생산자의 공시 기준과도 구분해야 한다. 10월 27일 확인된 주요 제강사의 소비자 현물 제시가격은 1,270달러/short ton이며, 독립 가격평가의 10월 23일 기준치는 1,295달러/short ton으로 별도 보도됐다. 이것들은 모두 과거의 명시된 날짜와 가격유형을 가진 자료다. 11월 5일 현재의 현물 평가가격으로 날짜를 바꾸거나 전일비를 계산해서는 안 된다.

철광석: 항만 재고품위별 격차가 원료조달비에 영향

같은 날 중국 칭다오항의 브라질 혼합분광 62.5%는 93.13달러/습톤, Jimblebar 혼합분광 60.5%는 84.13달러/습톤으로 확인됐다. 이는 원산지·품위가 다른 항만 현물가격으로, SGX 선물 62% 기준 현금결제가격이나 CFR 중국 해상 운송계약의 지표와 직접 비교해서는 안 된다. 광석 간 명목 가격차에는 철 함량, 불순물과 고로 배합의 경제성이 반영되기 때문이다.

원료 조달 담당자는 저품위광의 단순 단가 할인보다 회수철량 기준 비용, 코크스 사용량, 소결·고로 생산성과 운임을 함께 계산해야 한다. 특히 중국 원료탄·코크스 선물이 강세인 때에는 저품위광의 낮은 매입가격이 고로에서 늘어나는 연료비로 상쇄될 위험이 있다.

통상·수급: EU 할당량·CBAM과 재고 소진의 시간차

유럽의 2026년 개정 철강 수입할당량과 CBAM 비용은 해외 공급자에게 단순 세율 이상의 위험을 더한다. 일부 수입업체는 쿼터 소진 시점이 불확실해 신규 물량 확보에 소극적이다. 따라서 제철소의 가격 인상 발표만으로 유통재 가격이 같은 속도로 오를 것으로 단정하면 안 된다. 실제 도착원가, 통관일, 판매 재고와 수요업체의 납기 협상이 최종 성약을 결정한다.

튀르키예는 스크랩을 대량 매입하는 전기로 기반 공급국이지만, 유럽 내수의 제약이 튀르키예산 열연·철근의 시장 접근성을 동시에 바꿀 수 있다. 수입쿼터 및 규격조건을 통과하지 못하는 물량은 명목 FOB가격이 낮더라도 경쟁력이 떨어진다. 반대로 전기로 생산품의 탄소정보가 잘 정리돼 있으면 환경규제 비용을 정확히 계산할 수 있어 조달처 평가에 도움이 된다.

시장 참여자별 영향과 다음 거래일 확인 변수

튀르키예 전기로 제강사·철근 수출업체는 HMS 신규 성약이 실제 철근 FOB 주문으로 연결되는지 확인해야 한다. 유럽 코일센터·수입업체는 EXW 제시가격과 CIF 수입제시를 세후 도착원가로 다시 비교해야 한다. 미국 현물 바이어는 선물 장중가격이 아닌 동일 평가일 현물지수와 제강사 실제 오퍼를 확인해야 한다. 한국 철강업체·트레이더는 아시아 원료 원가, 유럽 정책 장벽, 미국 선물의 고가 형성이 한국산 수출가격이나 제3국 가공시장에 주는 영향을 구분해 접근해야 한다.

다음 거래일에는 △튀르키예의 HMS 추가 성약과 실제 철근 주문가격 △유럽 제철소의 1분기 인상 제시가 계약으로 전환되는지 △미국 CME 열연 11월물의 최종 정산과 CRU·독립 현물지수의 차이 △철광석 품위별 항만 현물가격과 해상운임을 우선 확인할 필요가 있다. 어느 한 시장의 가격표만으로 지역별 상승·하락을 일괄 판단하는 것은 피해야 한다.

한줄 요약: 글로벌 철강시장은 튀르키예 스크랩 재매입, 유럽 열연의 높은 제시가격, 미국 선물 고가권이 공존하지만 실수요와 거래조건은 서로 다르다.

시장일 2026년 11월 5일. 표에 다른 평가·거래일이 명시된 자료는 해당 일자에 한정한다. EUR/USD 1.1224는 2026년 11월 5일 ECB 기준환율이며, 미국 가격은 short ton, 국제 원료는 mt 또는 wmt를 구분했다.