호주 원료탄 278달러 FOB로 3.5달러 하락…한 달 넘은 상승세 첫 제동

호주 제철용 원료탄 가격이 한 달 넘게 이어진 상승세를 멈추고 조정에 들어갔다. 9월 23일 호주산 원료탄 지표는 톤당 278달러 FOB로 하루 3.5달러 하락했다. 8월 12일 이후 공급 우려를 배경으로 오르기 시작해 9월 10일 283달러까지 상승했던 시장에서 처음 나타난 뚜렷한 하락이다. 아시아 제철소의 낮은 마진과 완제품 수요 부진이 구매저항을 키웠다.

278달러 FOB…9월 10일 고점 283달러에서 후퇴

호주 원료탄은 8월 중순 이후 공급 불안으로 약 68.5달러 상승해 9월 10일 283달러 FOB까지 올라갔다. 그러나 최근 2주 동안 프리미엄 원료탄 신규 거래가 거의 확인되지 않았고 구매자는 280달러 안팎의 수준을 부담스러워했다. 이에 9월 23일 지표가 278달러로 조정됐다.

오퍼 268달러·비드 260달러…매수자와 공급자 간격 확대

프리미엄급보다 한 단계 낮은 호주 Curragh 강점결 원료탄 4만톤은 268달러 CFR 중국에 오퍼가 제시됐지만 중국 트레이더의 매수호가는 260달러에 그쳤다. 거래가 성립하지 않은 가격차 자체가 시장의 구매저항을 보여준다. 제철소가 적자 또는 낮은 마진으로 운영되는 상황에서는 원료탄 재고를 공격적으로 확보하기 어렵다.

중국 원료탄 선물도 2주 동안 톤당 146위안, 약 21.6달러 하락하면서 해상 원료탄 심리를 압박했다. 생산 회복 기대와 연휴 전 구매 둔화가 겹친 영향이다. 다만 선물은 이후 소폭 반등해 현물 약세가 곧바로 급락으로 이어질지는 더 확인해야 한다.

PCI 급락도 원료 믹스 협상에 영향

중국향 러시아산 PCI 2만1천톤은 198달러 CFR에 거래됐다. 9월 8일의 230.15달러와 비교하면 30달러 이상 낮다. 고로 철강사 입장에서는 강점결 원료탄뿐 아니라 PCI와 코크스의 상대가격을 함께 보면서 연료 투입비를 조정할 여지가 생긴다. 원료탄 가격이 높은 구간에서는 대체원료의 할인폭이 구매전략에 더 큰 영향을 준다.

한국 철강업계가 볼 점

한국 고로 철강사에는 호주 원료탄 가격의 하락이 원가 부담을 완화하는 요인이지만, 278달러는 여전히 8월 초보다 높은 수준이다. 구매를 서두르기보다 호주 공급상황과 중국의 연휴 이후 수요를 확인할 필요가 있다. 원료탄이 추가 조정될 경우 고로 원가와 판재류 마진에도 시차를 두고 영향을 줄 수 있다.

관전 포인트

280달러 아래에서 신규 프리미엄 원료탄 성약이 나오는지, 중국 제철소 마진이 회복되는지, DCE 원료탄 선물이 재차 하락하는지가 핵심이다. 현재 조정은 공급부족 우려가 사라졌다기보다 높은 가격을 수요가 따라가지 못해 발생한 첫 번째 구매저항으로 보는 편이 적절하다.

출처: 시장