철광석 시장이 중국 연휴를 앞두고 톤당 98달러 CFR 부근에서 숨을 고르고 있다. 62% Fe 호주산 철광석은 9월 21일 98.50달러에서 22일 97.75달러로 내려간 뒤 23~24일 98달러로 회복했다. 중국 제철소가 연휴 전 재고를 충분히 쌓으면서 현물 구매는 줄었지만 고로 가동이 크게 꺾이지 않아 가격도 추가 하락하지 않았다. 한편 사우디아라비아에서는 DRI용 철광석 펠릿 공급 차질이 지속돼 펠릿 조달이 전기로·DRI 생산비의 별도 변수로 남아 있다.
- 62% Fe 철광석 9월 24일 98달러/톤 CFR 중국
- 중국 64개 고로 제철소 수입 소결광 재고 1,530만톤, 전주 대비 6.1% 증가
- 사우디 DRI용 펠릿 공급 제약은 스크랩·DRI 원료 선택에도 영향
철광석 97.75~98.50달러 좁은 범위
이번 주 철광석 현물가격은 비교적 좁은 범위에서 움직였다. 중국의 연휴 전 재고보충이 가격을 받쳤지만, 구매가 마무리되면서 거래는 점차 줄었다. 선물시장도 큰 방향성을 만들지 못했다. 9월 24일 다롄상품거래소 철광석 1월물은 713.5위안/톤, 약 105.72달러로 하루 1.5위안 상승했다.
| 지표 | 수준 | 변화·비고 |
|---|---|---|
| 62% Fe 철광석 9월 21일 | 98.50달러/톤 | CFR 중국 |
| 62% Fe 철광석 9월 22일 | 97.75달러/톤 | 전일 -0.75달러 |
| 62% Fe 철광석 9월 23일 | 98.00달러/톤 | 전일 +0.25달러 |
| 62% Fe 철광석 9월 24일 | 98.00달러/톤 | 보합 |
| 중국 수입 소결광 재고 | 1,530만톤 | 전주 +6.1%, 7개월 최고 |
| DCE 철광석 1월물 | 713.5위안/톤(약 105.72달러) | 9월 24일 +1.5위안 |
재고는 늘었지만 생산이 버티며 가격 하단 지지
9월 23일 기준 중국 64개 고로 제철소의 수입 소결광 재고는 1,530만톤으로 전주보다 6.1% 증가해 7개월 만의 최고치를 기록했다. 연휴 전 비축이 상당 부분 끝났다는 뜻이어서 단기 현물 구매는 약해질 가능성이 높다. 반면 중국철강협회 회원사의 9월 중순 일평균 조강 생산은 192만2천톤으로 9월 초보다 0.1% 감소하는 데 그쳤다. 고로 원료 수요가 급격하게 줄지 않았다는 점이 철광석 가격의 하단을 받쳤다.
따라서 연휴 직후 시장의 첫 변수는 재고 소진 속도다. 제철소가 높은 재고를 충분히 갖고 있는 상황에서 완제품 수요가 약하면 신규 철광석 구매를 늦출 수 있다. 반대로 국경절 이후 철강재 거래가 살아나고 가동률이 유지되면 100달러 선 재도전 가능성도 생긴다.
사우디에서는 펠릿이 별도의 공급 병목
중동에서는 가격보다 물량 확보가 문제다. 사우디 제강업계에서는 DRI 생산용 철광석 펠릿 공급 차질이 이어지고 있다는 평가가 나왔다. 펠릿 조달이 불안하면 DRI 생산량과 원가에 영향을 주고, 이는 전기로가 스크랩과 DRI를 어떤 비율로 투입할지에도 영향을 미친다. 철광석 fines 시장이 안정돼도 펠릿 공급이 따로 타이트할 수 있다는 점에서 원료시장을 동일하게 볼 수 없다.
시장 참여자가 볼 점
고로 철강사는 중국 연휴 이후 재고를 얼마나 빠르게 줄이는지가 중요하고, DRI·전기로 제강사는 펠릿 가용성과 스크랩 가격을 동시에 봐야 한다. 트레이더는 철광석 62% 지표의 작은 등락보다 중국 항만·제철소 재고와 펠릿 공급 차질의 지역별 차이를 함께 보는 편이 유효하다.
관전 포인트
국경절 이후 중국 철광석 구매 재개 시점, 64개 고로 제철소 재고의 감소 전환 여부, 중국 조강 생산의 추가 조정, 사우디 DRI용 펠릿 공급 정상화가 핵심이다. 현 단계는 철광석이 98달러 부근에서 균형을 찾는 가운데 펠릿은 지역별 공급 리스크가 남아 있는 시장이다.
출처: 중국철강협회(CISA), 시장 및 해외 산업자료 종합