[글로벌-수급] 인도 철강 무역흐름 재편…8월 수출 69만톤 정체, 4~8월 수입 30% 급증

인도 철강 무역의 방향이 다시 ‘수출 확대와 수입 방어’라는 두 축으로 움직이고 있다. 8월 완제품 수출은 전월보다 소폭 감소했지만, 4~8월 누계로 보면 수출 증가율이 높다. 동시에 수입도 더 빠르게 늘어 누계 기준으로 수입이 수출을 약 50만톤 웃돌았다. 내수 증설이 빠른 인도 시장에서 수입 증가와 수출시장 장벽이 동시에 나타나면서 철강사들의 판매전략이 중동·동남아·미주로 재편되는 양상이다.

인도 철강부 자료에 따르면 8월 완제품 수출은 69만3,700톤으로 전월보다 1% 줄었다. 하락폭 자체는 크지 않지만, 유럽연합과 영국의 강화된 세이프가드·수입관리 체계가 인도산 판재류와 봉형강의 전통적 수출경로를 좁히고 있다는 점이 중요하다. 인도 철강사들은 이에 따라 미주, 베트남, 중동에서 판재류와 빌렛 판매를 확대하려는 움직임을 보이고 있다.

누계 흐름은 더 복합적이다. 4~8월 완제품 수입은 348만톤으로 전년 동기보다 30% 늘었고, 같은 기간 수출은 298만톤으로 34% 증가했다. 수출 증가율이 높지만 절대 물량으로는 수입이 약 50만톤 더 많다. 인도가 증설을 지속하는 상황에서 수입까지 늘면 내수 가격에 압박이 생길 수밖에 없어, 현지 철강사는 내수 방어와 수출 확대를 동시에 추진해야 한다.

통상정책도 수급의 일부가 됐다. 인도 정부는 수입 열연 판재류를 대상으로 반덤핑 조사를 진행하며 국내가격을 방어하려 하고 있다. 반면 해외에서는 유럽·영국의 세이프가드가 인도산 물량의 진입 공간을 제한한다. 결과적으로 세계 시장에서는 인도산이 기존 유럽향 대신 중동·동남아로 이동하고, 해당 지역에서 중국·러시아·현지 생산재와 경쟁하는 구도가 강화될 가능성이 있다.

철강사 입장에서는 생산능력 확대가 곧바로 수익성 개선으로 이어지는 구조가 아니다. 수입재가 내수 하단을 누르면 고부가 판재류와 브랜드 제품의 비중을 높이거나, 수출용 빌렛·열연을 적극적으로 해외에 소화해야 한다. 유통업체와 가공업체는 인도 정부의 무역구제 조치가 실제 수입량을 얼마나 줄이는지, 그리고 현지 밀의 출하가격이 그만큼 올라가는지를 확인해야 한다.

한국과 동남아 시장에는 공급 측 변수로 작용한다. 인도 철강사들이 유럽 대신 아시아 판매를 늘리면 열연·도금재·빌렛의 오퍼 경쟁이 강해질 수 있다. 반대로 인도 내수의 인프라·자동차·제조업 수요가 강해져 수출 여력이 줄면 아시아 공급압력은 낮아질 수 있다. 향후 관전 포인트는 9~10월 인도 수출 회복 여부, 수입 열연 반덤핑 조사의 진행, 유럽·영국 세이프가드 쿼터 소진 속도다.

수입과 수출이 동시에 크게 늘어난 것은 인도 시장이 단순한 내수 성장국에서 글로벌 공급·수요를 모두 흔드는 교차시장으로 변하고 있다는 뜻이다. 신규 열연·후판·도금 설비가 계속 늘어나는 가운데 자동차·인프라·가전 수요도 확대되고 있어, 특정 품목은 공급과잉이 나타나지만 다른 품목은 수입 필요성이 유지될 수 있다. 따라서 총량만으로 인도 시장을 판단하기보다 판재류와 봉형강, 범용재와 고부가재를 나눠 볼 필요가 있다.

인도 철강사의 수출선 이동은 아시아 가격구조에도 직접 영향을 줄 수 있다. 유럽향 물량 일부가 베트남이나 중동으로 전환되면 중국산과 경쟁하는 물량이 늘어 해당 지역의 수입 오퍼 상단이 제한될 수 있다. 반대로 인도 정부의 반덤핑·품질규제 등 수입방어가 강화되면 한국·중국·일본 공급업체는 인도 판매에서 규격·원산지·가격조건을 더 엄격하게 관리해야 한다. 통상장벽이 물량의 절대 감소보다 목적지 변경을 촉진하는 효과가 커지는 셈이다.

현지 유통시장에서는 수입 증가가 재고부담으로 이어지는지 확인해야 한다. 4~8월 수입이 30% 늘었더라도 건설·자동차·기계 수요가 이를 흡수하면 가격충격은 제한적일 수 있다. 반면 신규 설비의 출하가 본격화되는 시점과 수입재 도착이 겹치면 유통재고와 할인판매 압력이 빠르게 커질 수 있다. 인도 대형 철강사가 고부가 판재류 비중을 높이는 이유도 범용재 가격경쟁을 피하면서 수익성을 방어하기 위한 전략으로 해석할 수 있다.

철강 트레이더에게는 판매지역 선택이 더 중요해졌다. 유럽향 쿼터가 빠르게 소진되거나 세이프가드 비용이 높아지면 인도산 판재류를 중동이나 동남아로 돌리는 것이 자연스럽지만, 이들 지역에는 중국산 저가 오퍼와 현지 신규 설비가 함께 존재한다. 따라서 FOB 가격만 높게 제시해서는 물량을 확보하기 어렵고, 선적 스케줄과 신용조건, 품질인증까지 포함한 패키지 경쟁이 필요하다.

한국 철강업계가 주목할 부분은 인도산이 직접 한국에 얼마나 들어오는가보다 제3국 시장에서 가격 기준을 바꾸는 효과다. 인도산 열연과 빌렛이 동남아·중동에서 공격적으로 판매되면 한국 수출재의 협상폭이 좁아지고, 반대로 인도 내수 보호가 강화돼 수입이 줄면 아시아 잉여물량이 다른 지역으로 이동할 수 있다. 인도 무역통계는 이제 지역 수급을 설명하는 선행지표 중 하나로 볼 필요가 있다.

출처: 인도 철강부·시장