[MENA-철근] 튀르키예는 600~625달러로 반등, 쿠웨이트는 674달러 정체…중동 철근시장 ‘원가와 수요의 엇박자’

중동 철근 시장이 같은 방향으로 움직이지 않고 있다. 튀르키예는 스크랩(고철) 가격 상승 이후 철근 판매가 다소 개선되면서 제강사들이 가격을 다시 끌어올리고 있지만, 쿠웨이트는 3개월 넘게 가격이 사실상 제자리다. 같은 중동권이라도 원료비와 철근 판매 흐름이 가격을 밀어 올리는 시장과, 건설 수요 부진이 가격 변화를 막는 시장이 뚜렷하게 갈리고 있다.

튀르키예 철근, 615달러 EXW…판매 개선에 5달러 상승

9월 3일 기준 튀르키예 12mm 철근 가격은 톤당 615달러 EXW로 전일보다 5달러 올랐다. 수출 기준 8~32mm 철근은 톤당 600달러 FOB로 역시 5달러 상승했다. 시장에서 실제 거래 가능한 내수 수준은 지역별로 톤당 600~625달러 EXW로 평가됐으며, 주중 중반과 비교하면 3~5달러 높아졌다. 공식 오퍼는 대체로 이 범위 상단에 형성됐다.

가격 반등의 배경에는 철근 판매 회복과 스크랩(고철) 조달 부담이 함께 있다. 튀르키예 제강사들은 최근 철근 판매가 다소 개선되자 원료 재고 보충을 준비하고 있다. 미국산 HMS 1&2(80:20) 수입가격은 톤당 380달러 CFR 수준을 유지했고, 시장에서는 미국산이 최대 383달러, 유럽산이 최대 376달러 CFR까지 거래 가능하다는 평가가 나왔다. 스크랩 공급자들이 추가 인상을 요구하는 상황이어서 철근 가격의 하단을 지지하는 요인으로 작용하고 있다.

주: 쿠웨이트 환산은 원자료 기준 1쿠웨이트디나르=3.27달러를 적용했다.

쿠웨이트는 674달러에도 수요 부진…회복 기대는 2027년으로

반면 쿠웨이트 주요 생산업체의 철근 가격은 톤당 206쿠웨이트디나르, 약 674달러 EXW 수준에서 3개월 이상 거의 움직이지 않았다. 가격이 낮아서가 아니라 실수요가 가격을 움직일 만큼 회복되지 못하고 있다는 점이 핵심이다. 여름 비수기 이후 건설 활동이 일부 살아날 가능성은 있지만, 구매자들은 여전히 당장 필요한 물량 위주로 조달하고 있다.

현지에서는 의미 있는 수요 회복 시점이 2027년 상반기까지 늦춰질 수 있다는 관측도 나온다. 지역 긴장과 건설 경기의 불확실성이 이어지는 가운데 유통업체들은 재고를 늘리기보다 주문 대응형 구매를 유지하는 모습이다. 가격이 안정돼도 거래량이 확대되지 않는 전형적인 수요 부진 국면이다.

유통·트레이더는 ‘가격 방향’보다 회전율을 봐야

시장 참여자별로 보면 튀르키예 제강사는 철근 판매 개선을 활용해 스크랩 원가 상승을 제품가격에 전가하려는 시도가 이어질 가능성이 있다. 다만 철근 판매가 다시 둔화하면 스크랩 구매 시점도 늦춰질 수 있어 원료와 완제품 가격이 동시에 계속 오를 것으로 단정하기는 이르다.

쿠웨이트 유통업체에는 가격 수준보다 재고 회전율이 더 중요한 변수다. 수요가 즉시 회복되지 않는 상황에서 고가 재고를 늘리면 금융비용과 가격 조정 위험을 동시에 떠안을 수 있다. 트레이더 역시 튀르키예의 상승 오퍼만 보고 중동 전체를 강세 시장으로 해석하기보다 국가별 건설 수요와 재고 소진 속도를 분리해 볼 필요가 있다.

관전 포인트

단기적으로는 튀르키예 제강사의 신규 스크랩 구매가격, 철근 판매 지속 여부, 쿠웨이트의 여름 이후 건설 발주 회복 속도가 핵심이다. 중동 철근 시장은 당분간 원료비가 가격을 밀어 올리는 시장과 실수요 부족이 가격을 묶어두는 시장이 병존할 가능성이 크다.