포스코는 공급, 현대차는 수요…노사 리스크가 철강 밸류체인 양쪽에서 번진다

현대차 10년 만의 전면파업·포스코 창사 첫 파업 가능성…자동차강판 중심으로 납기·재고 관리 변수 부상

국내 제조업의 양대 축인 철강과 자동차에서 노사 리스크가 동시에 수면 위로 올라왔다. [포스코 노동조합]은 중앙노동위원회의 조정 중지 결정으로 합법적인 쟁의권을 확보한 뒤 오는 9월 부분파업을 준비하고 있다. 실제 쟁의행위가 벌어진다면 1968년 창사 이후 첫 파업이 된다. 반대편 수요산업에서는 현대자동차 노조가 이미 부분파업에 들어갔고 8월 21일에는 2016년 이후 10년 만의 8시간 전면파업을 예고했다.

철강시장에서 중요한 것은 두 사건을 각각의 노사 문제로만 볼 수 없다는 점이다. 포스코 사태는 자동차강판·열연·냉연도금·후판 등 철강재의 공급과 납기 측 위험이고, 현대차 파업은 자동차강판과 가공용 판재류의 수요와 소진 속도 측 위험이다. 즉 소재 공급자와 최대 수요산업 가운데 하나가 서로 다른 방향에서 생산 불확실성을 키우고 있다.

아직 국내 판재류 가격을 직접 움직일 정도의 물리적 공급 부족이 확인된 단계는 아니다. 그러나 8월 하순 자동차 생산차질이 이어지고 9월 포스코 부분파업까지 현실화될 경우 시장의 관심은 단순한 임금협상을 넘어 계약재 납기, 소재 재고, 가공센터 가동계획, 긴급조달 여부로 빠르게 이동할 가능성이 있다.

포스코는 ‘파업 가능성’, 현대차는 이미 ‘생산중단 단계’

포스코 노사는 임금과 보상수준을 둘러싼 간극을 끝내 좁히지 못했다. 노조는 기본급 7.1% 인상, 격려금 600%, 우리사주 50주, 명절상여금 200% 등을 요구해 왔다. 8월 19일 기준 최근 보도에서는 사측이 기본급 1.5% 인상과 목표달성격려금 250만원, 명절상여 200만원과 복지포인트 추가 지급 등을 제시한 것으로 전해졌다. 포스코 측은 노조 요구안을 전부 반영할 경우 약 1조4,000억원의 재원이 필요하다는 입장이다. 노조의 쟁의행위 찬반투표에서는 92.2%가 찬성했다.

노조는 당장 전면파업을 선택하기보다 9월 부분파업에 대비해 대상 사업장과 방법을 검토하고 있다. 법정 초과근로시간 준수와 사측의 임의적 근무조정 거부 등 단계적 대응도 시작했다. 회사 역시 추가 교섭 의사를 유지하고 있어 현재 단계에서 실제 파업 시점이나 영향을 받을 구체적인 공정을 단정하기는 어렵다.

현대차는 상황이 다르다. 파업이 이미 생산현장에서 진행되고 있다. 현대차 노조는 8월 19~20일 하루 4시간씩 부분파업을 실시하고 21일에는 근무조별 8시간 전면파업을 계획했다. 주말 이후인 24~25일에도 다시 하루 4시간씩 생산을 중단할 예정이다. 21일의 전면파업은 2016년 이후 10년 만이다.

여기에 금속노조가 20~21일 자동차 업종 공동파업을 추진하면서 부품 공급망까지 변수가 됐다. 20일에는 자동차 부품사와 현대차그룹 계열사 등이, 21일에는 완성차 사업장이 중심이 되는 이른바 교차 파업 방식이다. 금속노조는 현대차·기아 조합원과 부품사 인원을 포함할 경우 참여 규모가 8만~9만명에 이를 가능성이 있다고 보고 있다.

※ 현대차 임금 제시안과 요구안은 7월 이후 공개된 교섭안을 기준으로 정리했다.
※ 포스코 사측 제시안은 보도 시점에 따라 기본급 인상률과 격려금 규모가 다르게 전해져, 가장 최근인 8월 19일 공개 내용을 중심으로 반영했다.

자동차강판은 ‘수요 감소’보다 우선 소진 속도를 봐야 한다

현대차 파업이 확대된다고 해서 자동차강판 수요가 같은 비율로 즉시 사라지는 것은 아니다. 완성차업체와 부품사의 철강 구매는 생산계획과 장기 계약을 토대로 움직이는 경우가 많기 때문에 단기간의 조업중단은 주문 취소보다는 소재 소진 속도와 입고 스케줄을 늦추는 방향으로 나타날 가능성이 높다.

다만 파업 기간이 길어지면 상황은 달라진다. 자동차 조립라인이 멈추면 프레스·차체·부품 생산 역시 순차적으로 영향을 받는다. 냉연강판, 용융아연도금강판(GI), 고장력강 등 자동차용 판재류를 사용하는 가공업체와 부품사는 완성차 생산계획에 맞춰 소재 투입량을 조정할 수밖에 없다.

특히 이번에는 완성차 노조만 움직이는 것이 아니라 일부 부품·계열사까지 공동행동에 참여할 가능성이 있어 단일 공장의 생산중단보다 공급망 전체의 생산 스케줄을 흔들 가능성이 커졌다.

일부 보도에서는 기존 부분파업과 특근 거부에 따른 현대차의 누적 생산차질을 약 4만2,000대로 추산하고 있으며, 예정된 쟁의 일정까지 모두 진행될 경우 약 6만2,000대까지 확대될 수 있다는 전망도 나온다. 매출 차질 전망치 역시 최대 2조6,000억원 수준으로 제시되고 있다. 다만 이는 회사의 확정 실적이 아니라 파업시간과 예상 생산량을 기초로 한 업계 및 언론 추정치라는 점을 구분해 볼 필요가 있다.

철강 유통시장이 주목해야 할 부분도 여기에 있다. 자동차강판은 일반 열연 유통재와 달리 계약·승인재 비중이 높아 완성차 생산차질이 곧바로 시중 가격 하락으로 연결될 가능성은 제한적이다. 오히려 단기적으로는 가공센터와 부품업체의 소재 입고 일정 조정, 재고회전율 둔화, 물류계획 변경 등이 먼저 나타날 가능성이 높다.

포스코 부분파업, 고로 중단보다 먼저 봐야 할 것은 ‘후공정과 출하’

포스코 쪽에서는 반대 방향의 위험이 존재한다.

포항과 광양은 제선·제강·연주·압연이 연속적으로 연결된 일관제철소다. 따라서 부분파업이 실시된다고 해서 곧바로 고로가 정지하거나 전체 생산이 중단된다고 보는 것은 성급하다. 현재 노조 역시 구체적인 파업 대상 공정을 확정하지 않았다. 관련 보도에서도 파업 자체가 즉각적인 고로 중단을 의미하지는 않지만 장기화할 경우 생산과 출하에 영향을 줄 가능성을 지적하고 있다.

시장에서는 따라서 첫 번째 확인 대상으로 고로 가동률보다 압연, 정정, 포장, 창고, 출하 및 물류와 같은 후공정의 정상 운영 여부를 꼽을 필요가 있다. 철강제품은 생산량뿐 아니라 고객사 지정 납기에 맞춘 후공정과 출하가 중요하기 때문이다.

부분파업이 짧게 끝나고 대상 공정이 제한된다면 기존 재고와 생산계획 조정을 통해 충격을 상당 부분 흡수할 수 있다. 반대로 쟁의가 여러 차례 반복되거나 주요 압연·출하 공정에 집중될 경우 자동차강판을 비롯해 열연, 냉연도금재, 후판 등 일부 계약재의 리드타임이 길어질 가능성을 배제하기 어렵다.

특히 파업의 영향은 제품별로 동일하지 않을 것으로 보인다. 어느 공장, 어느 공정이 쟁의 대상이 되는지가 결정되지 않은 현재 시점에서 특정 제품의 공급부족을 예상하는 것은 이르다. 9월 실제 파업 대상 개소와 근무조 운영 방식이 확인돼야 제품별 영향도 판단할 수 있다.

한쪽은 철강 공급을 줄일 수 있고, 다른 쪽은 철강 소비를 늦출 수 있다

이번 사태에서 흥미로운 것은 공급과 수요 리스크가 서로 반대 방향으로 작용한다는 점이다.

포스코 파업이 먼저 장기화된다면 시장은 공급 차질을 우려해 소재 재고를 확보하려 할 수 있다. 반대로 현대차 및 자동차 부품업계 파업이 길어지면 자동차강판의 실제 소비 속도는 떨어질 수 있다.

두 변수가 동시에 장기화되면 단순히 공급부족이나 수요감소 가운데 하나로 시장 방향을 판단하기 어려워진다.

예를 들어 자동차 생산은 줄었지만 포스코 출하 역시 차질을 빚는 상황에서는 자동차강판 수급 자체가 반드시 느슨해진다고 볼 수 없다. 특정 규격·강종을 중심으로 고객사의 안전재고 확보가 나타나는 반면 범용 소재는 소진이 늦어지는 제품별 차별화가 발생할 수도 있다.

이 때문에 8월 말부터 9월까지 판재류 시장의 핵심 지표는 ‘가격’ 하나가 아니라 완성차 가동률–부품사 가동률–포스코 출하량–가공센터 재고–계약 납기를 하나의 연결된 흐름으로 확인하는 것이 적절하다.

유통시장에는 즉각적인 가격재료보다 ‘재고 포지션’ 문제

일반 철강 유통업체 입장에서는 현재 노사 이슈를 이유로 열연이나 냉연도금재를 공격적으로 사들이거나 반대로 재고를 급하게 처분할 단계는 아니다.

현대차 파업이 조기에 마무리될 경우 중단됐던 생산을 만회하기 위한 후속 생산이 진행될 수 있고, 이 경우 자동차 소재 소비 역시 다시 정상화될 가능성이 있다. 포스코 역시 추가 교섭을 계속한다는 입장이기 때문에 9월 부분파업이 실제 실행되지 않을 가능성도 열려 있다.

반면 두 사태가 장기화된다면 가공센터와 전문 유통업체는 서로 다른 재고전략을 요구받게 된다. 자동차 연계 가공업체는 고객사의 생산 스케줄 변화에 맞춰 입고량을 낮춰야 하지만, 포스코 공급이 불안해지면 필요한 규격의 안전재고를 다시 높여야 하는 역설적인 상황에 놓일 수 있다.

따라서 현재로서는 전체 재고량을 일괄적으로 늘리거나 줄이는 것보다 고객사·강종·규격별 재고를 분리해 관리하는 것이 중요하다.

후판·건설강재 영향은 아직 자동차강판보다 낮다

후판 시장에서는 포스코 파업이 실제 생산 또는 출하 공정에 영향을 주는지가 관건이다. 조선용 후판은 프로젝트와 납기 관리 비중이 높은 만큼 쟁의가 장기화할 경우 조선사와 가공업체가 공급 일정을 점검할 가능성이 있다. 하지만 현재로서는 후판 생산이나 출하 차질이 확인된 사실이 없어 선제적인 공급 부족으로 확대 해석할 단계는 아니다.

철근과 형강 등 건설강재는 이번 현대차 파업과 직접적인 연계성이 낮다. 포스코 역시 국내 철근 시장의 주 공급자가 아니기 때문에 봉형강 유통가격에 미치는 직접 효과는 제한적이다. 오히려 산업계 전반의 임금 상승, 제조업 가동률, 경기심리 변화 같은 간접 변수가 중장기적으로 더 중요하다.

냉연도금재는 상대적으로 민감하다. 자동차와 자동차 부품이 주요 수요처인 만큼 현대차 생산 차질이 길어질 경우 가공업체의 소재 소진과 추가 발주에 영향을 줄 수 있다. 동시에 포스코의 실제 쟁의 대상에 냉연·도금 관련 공정이 포함될 경우 공급 측 불확실성까지 겹칠 수 있다.

철강시장의 분수령은 ‘현대차 8월 말’과 ‘포스코 9월 초’

현재로서는 현대차 사태가 먼저 방향을 결정할 가능성이 높다.

현대차 노사는 41일 만에 교섭을 재개했지만 8월 18일 협상에서도 정년 연장과 해고자 복직, 임금·성과보상 등을 둘러싼 이견을 해소하지 못했다. 노조는 기본급 14만9,600원 인상과 전년도 순이익의 30% 성과급 지급 등을 요구하고 있으며, 회사가 앞서 제시한 기본급 8만9,000원 인상과 성과금 350%+1,000만원, 주식 15주와는 상당한 차이가 있다.

포스코 역시 노조와 회사 모두 추가 협상의 문을 닫지는 않았다. 결국 9월 실제 부분파업에 들어가기 전에 수정 제시안이 등장하는지, 쟁의 대상 사업장이 어디로 결정되는지가 철강시장에서 가장 중요한 확인사항이 된다.

이번 노사 갈등을 단순한 ‘파업 뉴스’로만 볼 필요는 없다. 철강 공급을 책임지는 포스코와 철강을 대량 소비하는 현대차에서 동시에 생산 불확실성이 나타났다는 점 자체가 국내 제조업 공급망에 새로운 변수가 됐다.

다만 현시점에서 철강 가격의 방향성을 미리 결정할 정도의 물리적 수급 변화가 확인된 것도 아니다. 파업 기간과 범위, 재고 수준, 생산 만회 여부가 확인되기 전에 가격 급등이나 수급대란을 예상하는 것은 과도하다.

오히려 향후 2~3주간 시장이 봐야 할 것은 ‘얼마나 멈추느냐’보다 ‘어느 공정이 얼마나 오래 영향을 받느냐’다. 현대차에서는 생산차질의 지속기간, 포스코에서는 파업 대상 공정이 국내 판재류 시장의 실제 체감도를 결정할 가능성이 크다.

K-스틸 관전 포인트

첫째, 현대차의 8월 21일 전면파업 이후 추가 교섭이 재개되는지 확인해야 한다. 둘째, 기아와 주요 부품사의 공동파업 참여 범위가 자동차 공급망 차질 수준을 좌우한다. 셋째, 포스코가 9월 쟁의에 앞서 수정 임금안을 제시하는지가 첫 파업 여부의 최대 변수다. 넷째, 포스코 부분파업이 현실화될 경우 대상이 제선·제강보다 압연·후공정·출하 가운데 어디에 집중되는지를 확인해야 한다. 마지막으로 자동차 가공센터의 소재 입고 조정과 재고회전 변화가 실제 판재류 주문 감소로 연결되는지를 살펴볼 필요가 있다.

출처: 시장 및 공개 산업자료 종합, 회사 공개자료
포스코홀딩스는 2026년 7월 30일 2분기 실적자료를 공개했으며, 현대자동차 역시 7월 23일 2분기 실적발표를 진행했다. 두 회사 모두 노사갈등이 진행되는 가운데 경영실적과 향후 투자·생산계획을 동시에 관리해야 하는 상황이다.

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