철광석이 96달러대로 반등하고 원료탄도 228달러대로 올라 고로 원가 부담이 다시 커졌다.
스크랩 선물과 중국 열연 선물이 동반 강세를 이어가며 아시아 제품가격의 하단을 지지했다.
유럽 열연 선물은 약세, 미국 열연은 장기물 급등으로 지역별 가격 방향성 차이가 한층 확대됐다.
국제 철강시장의 하루 가격표가 다시 원료와 제품 간 힘의 균형 변화를 보여주고 있다. 전날 약세였던 철광석은 중국 도착도 기준 톤당 96.05달러로 0.75달러 반등했고, 호주산 프리미엄 원료탄도 톤당 228.10달러로 0.65달러 올랐다. 고로 철강사의 핵심 투입 원료가 동시에 상승하면서 원가 부담이 다시 커지는 방향이다.
반면 완제품과 전기로 원료는 일률적으로 움직이지 않았다. 튀르키예 수입 스크랩과 철근 현물은 보합이었지만 LME 스크랩 선물과 중국 FOB 열연 선물은 강세를 이어갔다. 유럽 열연 선물은 하락했고 미국 열연은 장기물 중심으로 상승폭이 확대됐다. 원료·제품·지역 간 가격 방향성이 뚜렷하게 갈리는 장세다.
철광석 96달러대 반등…원료탄도 228달러대로 올라
철광석 현물은 CFR 중국 기준 62% Fe fines가 톤당 96.05달러로 0.75달러 상승했다. SGX 선물도 9월물 96.20달러, 10월물 96.00달러, 2027년 1분기물 95.60달러로 모두 상승했다. 하루 반등폭은 각각 0.80달러, 0.70달러, 0.80달러다. 현물과 선물이 동시에 오르면서 단기 철광석 약세 국면이 일단 제동을 받은 모습이다.
호주산 프리미엄 원료탄은 FOB 톤당 228.10달러로 0.65달러 올랐다. 철광석과 원료탄이 동시에 상승했다는 점은 고로 원가 측면에서 부담이다. 두 원료가 같은 방향으로 움직이는 날에는 제품가격이 정체될 경우 마진이 직접 압박받기 때문이다.
국제 현물 가격
| 품목 | 거래 기준 | 규격 | 가격 | 일일 변동 |
|---|---|---|---|---|
| 철광석 | CFR 중국 | Fines 62% Fe | $96.05/mt | +0.75 |
| 원료탄 | FOB 호주 | HCC LV Premium | $228.10/mt | +0.65 |
| 스크랩(고철) | CFR 튀르키예 | HMS 1&2 (80/20) | $376.00/mt | +0.00 |
| 철근 | FOB 튀르키예 | STCBM00 | $580.00/mt | +0.00 |
| 열연 | EXW 북유럽 | S235 | €724.50/mt (≈ $840.42/mt) | +5.75 |
| 열연 | FOB 중국 | SS400 | $483.00/mt | +0.00 |
스크랩 현물은 보합, 선물은 상승…전기로 원가 부담은 중장기 변수
튀르키예 수입 HMS 1&2 80:20 스크랩은 CFR 톤당 376달러로 변동이 없었다. 철근도 FOB 튀르키예 톤당 580달러로 보합을 기록했다. 현물 기준으로는 전기로 제강사 원료비와 완제품 가격이 동시에 정체된 셈이다.
그러나 선물곡선은 다르다. LME 스크랩 9월물은 385달러로 1달러, 10월물은 388달러로 2달러, 2027년 1분기물은 400달러로 1달러 상승했다. 특히 2027년 1분기물이 400달러선에 올라선 점은 시장이 현물보다 높은 중장기 원료비를 반영하고 있음을 보여준다. 전기로 제강사에는 현물 안정만 보고 원료 리스크가 사라졌다고 판단하기 어려운 구조다.
중국 열연 선물 500달러 돌파…아시아 가격 기대 높아져
중국 FOB SS400 열연 현물은 톤당 483달러로 보합이었지만 선물은 강했다. LME 중국 FOB 열연 9월물은 491달러로 4달러, 10월물은 498달러로 5달러, 2027년 1분기물은 505달러로 5달러 상승했다. 현물보다 선물이 높고, 만기가 길수록 가격도 높아지는 구조다.
이 가격곡선은 중국 철강사의 수출가격 하단과 아시아 수입 협상에 영향을 줄 수 있다. 철광석과 원료탄이 동시에 반등하는 가운데 열연 선물까지 강세를 보이면, 원가와 제품 기대가격이 동시에 상승하면서 저가 수출오퍼의 지속 가능성이 낮아질 수 있다. 유통업체와 트레이더 입장에서는 단기 하락만 기다리기보다 분할 매입과 지역별 오퍼 비교가 더 중요해지는 국면이다.
유럽은 약세, 미국은 장기물 강세…지역별 가격 방향 분화
유럽 열연 선물은 반대로 약세를 보였다. CME 유럽 열연 9월물은 738유로로 3유로, 10월물은 748유로로 4유로, 2027년 1분기물은 770유로로 1유로 하락했다. 기사 작성 시점의 환율 1유로=1.16달러를 적용하면 각각 약 856.08달러, 867.68달러, 893.20달러다. 단기물 약세가 상대적으로 두드러진다.
미국 열연은 9월물 1,217달러/숏톤, 10월물 1,226달러/숏톤, 2027년 1분기물 1,141달러/숏톤을 기록했다. 하루 상승폭은 각각 1달러, 5달러, 15달러였다. 메트릭톤으로 환산하면 약 1,341.51달러, 1,351.43달러, 1,257.74달러다. 미국은 여전히 2027년 1분기물이 근월물보다 낮지만, 장기물 상승폭이 커졌다는 점이 눈에 띈다.
국제 선물 가격
| 거래소 | 품목 | 계약 | 가격 | 일일 변동 |
|---|---|---|---|---|
| SGX | 철광석 | Sep-26 | $96.20/mt | +0.80 |
| SGX | 철광석 | Oct-26 | $96.00/mt | +0.70 |
| SGX | 철광석 | Q1-27 | $95.60/mt | +0.80 |
| LME | 스크랩(고철) | Sep-26 | $385.00/mt | +1.00 |
| LME | 스크랩(고철) | Oct-26 | $388.00/mt | +2.00 |
| LME | 스크랩(고철) | Q1-27 | $400.00/mt | +1.00 |
| LME | 열연 FOB 중국 | Sep-26 | $491.00/mt | +4.00 |
| LME | 열연 FOB 중국 | Oct-26 | $498.00/mt | +5.00 |
| LME | 열연 FOB 중국 | Q1-27 | $505.00/mt | +5.00 |
| CME | 열연 EU | Sep-26 | €738.00/mt (≈ $856.08/mt) | -3.00 |
| CME | 열연 EU | Oct-26 | €748.00/mt (≈ $867.68/mt) | -4.00 |
| CME | 열연 EU | Q1-27 | €770.00/mt (≈ $893.20/mt) | -1.00 |
| CME | 열연 US | Sep-26 | $1,217.00/st (≈ $1,341.51/mt) | +1.00 |
| CME | 열연 US | Oct-26 | $1,226.00/st (≈ $1,351.43/mt) | +5.00 |
| CME | 열연 US | Q1-27 | $1,141.00/st (≈ $1,257.74/mt) | +15.00 |
시장 참여자별 영향
고로 철강사에는 철광석과 원료탄 동반 상승이 가장 직접적인 부담이다. 제품가격이 같은 속도로 오르지 않으면 원료비 상승분이 마진에 반영될 수밖에 없다. 전기로 제강사는 현물 스크랩 보합보다 선물 400달러선 진입을 더 경계할 필요가 있다. 원료 선구매 여부와 재고 회전 속도가 향후 수익성을 가를 수 있다.
중국과 동남아 열연 구매자는 중국 FOB 선물 강세를 주목할 필요가 있다. 현물 483달러와 2027년 1분기 선물 505달러의 차이는 22달러다. 직접적인 미래 현물가격 예측으로 볼 수는 없지만, 시장의 기대가격이 현물보다 높다는 점은 분명하다. 반면 유럽 수요가는 선물 약세를 활용해 단기 계약 조건을 재협상할 여지가 생겼다.
시장에서는 철광석과 원료탄이 동시에 오른 상황에서 중국 열연 선물까지 강세를 유지하면 아시아 철강사의 저가 판매 유인이 약해질 수 있다고 본다. 다만 이는 이번 가격표를 바탕으로 한 시장 해석이며 특정 업체의 실제 발언을 인용한 것은 아니다.
전망과 실무 전략
단기 관전 포인트는 철광석 96달러대 안착 여부, 원료탄 230달러 접근 여부, LME 중국 열연 500달러선 유지 여부다. 세 지표가 동시에 높은 수준을 유지하면 고로 원가와 아시아 판재류 가격 하단이 함께 높아질 가능성이 있다. 반대로 철광석 반등이 일회성에 그치고 유럽 열연 선물 약세가 다른 지역으로 확산되면 제품가격 상승세는 제한될 수 있다.
판매자는 원료비 상승을 명분으로 가격 방어에 나설 수 있지만, 지역별 수요 차이를 감안해야 한다. 구매자는 중국·아시아향 열연은 분할 매입으로 리스크를 나누고, 유럽향은 단기 약세를 활용한 협상 여지를 검토할 필요가 있다. 스크랩 구매자는 장기물 400달러 진입을 감안해 전량 현물 의존보다 조달 시점을 분산하는 전략이 유효하다.
결국 시장의 핵심 질문은 이것이다. 철광석과 원료탄의 동반 반등이 제품가격 상승을 강제할 것인가, 아니면 지역별 수요 차이가 원가 상승분의 전가를 막을 것인가. 다음 가격 방향은 원료 상승 자체보다 철강사가 그 비용을 얼마나 제품가격에 전가할 수 있는지에 달려 있다.
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