중국 철강사 조강 일산 7.5% 감소
제철소 완제품 재고 10.2% 축소
대만 CSC, 두 달 연속 인하 뒤 9월 가격 동결
여름철 수요 부진이 이어지는 가운데 동북아 철강사들이 가격을 더 내리기보다 생산과 판매 조건을 조절하는 방향으로 움직이고 있다. 중국에서는 조강 생산과 재고가 동시에 감소했고, 대만 중국강철공사(CSC)는 두 달간의 가격 인하를 멈추고 9월 전 제품 가격을 동결했다.
CSC의 동결 대상은 열연 코일·시트, 냉연 코일, 도금 코일과 전기강판이다. 첨단기술 분야 수출은 상대적으로 양호했으나 전통 제조업의 최종 수요는 부진하다는 것이 회사의 시장 판단이다.
반면 베트남 판재류시장에서는 가격 인하가 계속됐다. 베트남 철강사의 9~10월 선적 열연가격은 전월보다 약 15달러 낮아졌다. 앞선 8~9월 선적분에서도 47~49달러가 인하돼 대만과 동남아의 가격 방어 강도가 갈렸다.
동북아 판재류·생산 핵심 지표
| 지표 | 수준 | 비교 |
|---|---|---|
| 대만 CSC 9월 판매가격 | 전 제품 동결 | 두 달 연속 인하 뒤 전환 |
| 베트남 열연 9~10월 선적가격 | 약 15달러/톤 인하 | 전월 대비 |
| 베트남 열연 앞선 인하 폭 | 47~49달러/톤 | 8~9월 선적분 |
| 중국 7월 하순 조강 일산 | 186.4만톤 | 중순 대비 -7.5% |
| 중국 7월 중순 조강 일산 | 201.5만톤 | 상순 대비 -0.4% |
| 중국 7월 말 제철소 완제품 재고 | 1,628만톤 | 7월 20일 대비 -10.2% |
중국강철공업협회 회원 대·중형 철강사의 조강 일평균 생산은 7월 하순 186만4,000톤으로 중순보다 7.5% 감소했다. 중순 생산도 상순보다 0.4% 줄었기 때문에 하순 급감은 단순한 일별 변동보다 감산 확대 신호에 가깝다.
제철소 완제품 재고는 같은 기간 10.2% 감소한 1,628만톤으로 집계됐다. 다만 생산과 재고가 동시에 줄었다는 사실만으로 수요 회복을 단정하기는 어렵다. 출하 증가가 확인되지 않은 상황에서는 감산이 재고를 줄였을 가능성이 크기 때문이다.
분석: 중국 감산과 CSC 가격 동결은 동북아 판재류시장이 가격 하락을 멈출 조건을 만들고 있다는 신호다. 그러나 동남아 열연가격이 계속 내려가고 있어 아시아 전체가 동일한 바닥을 형성했다고 보기는 이르다.
중국 철강사가 8월에도 감산을 유지하면 열연·철근 수출 오퍼의 추가 하락을 제한할 수 있다. 반대로 생산이 다시 늘고 내수 수요가 회복되지 않으면 재고 감소 효과가 빠르게 사라질 수 있다.
철강사에는 생산량과 마진을 함께 관리해야 하는 국면이다. 유통상은 재고 감소만 보고 선제적으로 물량을 늘리기보다 8월 하순 건설·제조업 주문을 확인해야 한다. 베트남 재압연사는 낮아진 열연 조달가격을 활용할 수 있지만 냉연·도금재 판매가격이 더 빠르게 떨어지면 가공 스프레드가 축소될 수 있다.
결국 이번 가격 방어의 성패는 감산 자체가 아니라 감산 기간에 실수요가 되살아나는지에 달렸다. 공급이 줄어 만들어진 가격 바닥은 주문이 받쳐주지 않으면 오래 유지되기 어렵다.
출처: 시장 및 해외 산업자료 종합
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