철광석과 원료탄은 하락했지만 튀르키예 수입 스크랩은 반등하며 글로벌 철강 원료시장의 방향이 엇갈렸다.
현물과 선물, 완제품 가격에 나타난 서로 다른 신호를 통해 하반기 원료 조달 전략을 짚어본다.
글로벌 철강 원료시장이 제철 방식과 지역별 수급 여건에 따라 서로 다른 방향으로 움직이고 있다. 철광석과 원료탄은 동반 하락했지만 튀르키예 수입 스크랩은 소폭 상승했다. 완제품 시장도 중국산 열연은 강보합을 보인 반면 북유럽 열연은 약세를 나타내 원료비 변화가 제품가격에 일률적으로 반영되지 않는 모습이다.
[원료시장] 철광석 100달러 하회…원료탄도 조정
중국 도착도 기준 62% 철광석 분광 가격은 톤당 97.10달러로 전일보다 1.40달러 하락했다. 중국의 계절적 철강 수요 둔화와 철강사들의 신중한 원료 구매가 현물가격을 압박한 것으로 해석된다.
반면 싱가포르거래소(SGX) 철광석 선물은 8월물 98.00달러, 9월물 98.30달러, 4분기물 98.20달러로 각각 0.40달러 상승했다. 현물은 하락했지만 선물이 98달러 안팎을 유지한 것은 추가 급락보다 제한적인 등락 가능성에 무게가 실리고 있음을 보여준다.
호주산 저휘발성 프리미엄 강점결탄은 FOB 톤당 220.50달러로 1달러 하락했다. 철광석과 원료탄이 동시에 조정되면서 고로 철강사의 원료비 부담은 일부 완화될 수 있다. 그러나 완제품 판매 부진이 지속되면 원료비 하락이 곧바로 수익성 개선으로 이어지기는 어렵다.
[스크랩] 튀르키예 현물 반등…4분기 선물 400달러
튀르키예 수입 HMS 1&2(80:20) 스크랩은 CFR 톤당 377달러로 1달러 상승했다. 고로 원료가 약세를 보인 것과 달리 전기로 원료인 스크랩은 반등했다.
런던금속거래소(LME) 스크랩 선물은 8월물 386달러, 9월물 393달러, 4분기물 400달러를 기록했다. 당일 가격은 계약별로 1~3달러 하락했지만 원월물로 갈수록 가격이 높아지는 콘탱고 구조는 유지됐다. 현물과 4분기물의 격차는 23달러다.
이는 단기 상승 기대가 다소 약해졌음에도 하반기 스크랩 공급과 재고 보충에 대한 경계감은 남아 있다는 의미다. 다만 튀르키예 철근 수출가격이 FOB 톤당 575달러로 보합에 머물러 제강사가 원료비 상승분을 제품가격에 전가하기는 쉽지 않다.
글로벌 철강 원료·완제품 가격
| 구분 | 품목·조건 | 가격(달러/톤) | 일일 변동 |
|---|---|---|---|
| 현물 | 철광석 62% Fe, CFR 중국 | 97.10 | -1.40 |
| 현물 | 프리미엄 원료탄, FOB 호주 | 220.50 | -1.00 |
| 현물 | HMS 1&2, CFR 튀르키예 | 377.00 | +1.00 |
| 선물 | SGX 철광석 4분기물 | 98.20 | +0.40 |
| 선물 | LME 스크랩 4분기물 | 400.00 | -3.00 |
| 완제품 | 중국산 SS400 열연, FOB | 485.00 | +1.00 |
| 완제품 | 튀르키예 철근, FOB | 575.00 | 보합 |
| 완제품 | 북유럽 S235 열연, EXW | 721.50 | -0.75 |
[완제품] 원료 약세에도 지역별 가격 차별화
중국산 SS400 열연 수출가격은 FOB 톤당 485달러로 1달러 상승했다. LME 중국산 열연 4분기물도 493달러로 현물보다 높게 형성됐다. 철광석 가격 하락이 중국산 열연 수출가격 인하로 곧바로 연결되지는 않은 셈이다.
반면 북유럽 S235 열연은 공장도 톤당 721.50달러로 0.75달러 하락했다. 현재 완제품 가격은 원료비보다 지역별 수요, 재고, 운임과 통상비용에 더욱 민감하게 반응하고 있다.
[시장 참여자 반응]
철광석 트레이더들은 현물과 선물 가격 차이가 작아 방향성 거래보다 필요 물량 중심의 단기 운용이 적절하다고 본다. 중국 철강사의 구매가 회복되지 않으면 철광석의 100달러 재돌파도 제한될 가능성이 있다.
튀르키예 제강사는 스크랩 가격 반등에도 철근가격이 정체돼 마진 압박을 받고 있다. 유통·수입업체 역시 원료가격 하락만을 근거로 완제품의 즉각적인 가격 인하를 기대하기보다 환율과 운임, 통상비용을 함께 계산해야 한다.
[전망 및 전략 제언]
향후 관전점은 철광석의 톤당 100달러 회복과 튀르키예 스크랩의 380달러 돌파 여부다. 철광석과 원료탄 구매자는 가격 반등을 추격하기보다 현재 수준에서 필요 물량을 분할 확보하는 전략이 적절하다.
스크랩 구매자는 4분기 선물이 400달러에 형성된 만큼 중기 상승 위험에 대비하되, 튀르키예 철근 성약과 제강사 가동률을 확인하면서 구매 시점을 나눌 필요가 있다. 원료별 흐름이 엇갈리는 시기에는 단일 가격보다 선물 곡선과 완제품 마진을 함께 읽는 것이 중요하다.
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