국제 철강가격 혼조…원료 약세 속 스크랩·미국 열연만 상대적 강세

국제 철강시장에서 철광석과 원료탄은 약세를 보였지만 튀르키예 스크랩은 상승했다. 

중국·유럽·미국 열연가격은 서로 다른 선물곡선을 형성하면서 원료비보다 지역별 공급구조와 무역장벽의 영향력이 커지고 있음을 보여준다.

국제 철강시장이 뚜렷한 한 방향보다 지역·품목별로 엇갈린 흐름을 보이고 있다. 철광석과 원료탄 가격은 소폭 하락한 반면 튀르키예 수입 스크랩은 상승했다. 완제품에서는 중국과 튀르키예 열연·철근 가격이 보합권에 머물렀지만, 미국 열연 선물은 단기물 중심으로 상승했다.

이번 가격표가 보여주는 핵심은 원료가격 하락이 아직 완제품 전반의 가격 약세로 연결되지 않았다는 점이다. 특히 미국과 유럽, 중국 열연 사이의 가격 격차가 상당해 지역별 무역장벽과 공급구조가 국제 가격보다 더 강한 변수로 작용하고 있다.

[국제현물] 철광석·원료탄 동반 하락…튀르키예 스크랩은 376달러

중국 도착도 62% 철광석 가격은 톤당 98.50달러로 전일보다 0.06달러 하락했다. 가격 자체는 100달러 아래에 머물렀지만 하락 폭은 제한적이었다. 철강 원료시장이 급격한 약세로 전환됐다기보다 고점 부담과 수요 불확실성 속에서 좁은 범위의 조정을 이어가는 모습이다.

호주산 프리미엄 저휘발성 원료탄은 FOB 기준 톤당 221.50달러로 1.25달러 하락했다. 철광석보다 하락 폭이 컸지만, 고로 철강사의 원가 부담을 크게 낮출 정도의 변화는 아니다. 철광석과 원료탄이 동시에 약세를 보였다는 점에서는 용선 원가의 추가 상승 가능성이 다소 낮아졌다고 볼 수 있다.

반면 튀르키예 수입 HMS 1&2(80:20) 스크랩은 CFR 톤당 376달러로 1달러 상승했다. 튀르키예 철근 수출가격이 FOB 575달러로 움직이지 않은 가운데 원료인 스크랩만 올랐다는 점은 전기로 제강사의 마진이 소폭 압박받고 있음을 의미한다.

국제 현물가격

주: 유럽 열연의 달러 환산에는 2026년 7월 27일 유럽중앙은행 기준환율인 1유로=1.1389달러를 적용했다. ECB 환율 자료

[선물분석] 철광석 약세 지속…원월물도 반등 기대 제한

싱가포르거래소(SGX) 철광석 선물은 전 구간에서 0.50달러씩 하락했다. 8월물이 97.60달러, 9월물이 97.90달러, 4분기물이 평균 97.80달러를 기록했다.

현물 철광석 98.50달러와 비교하면 선물가격은 약 0.60~0.90달러 낮다. 다만 월물별 가격 차이가 매우 작아 시장이 급락보다 90달러 후반의 박스권 지속 가능성에 무게를 두는 모습이다.

런던금속거래소(LME) 튀르키예 스크랩 선물은 8월물 387달러, 9월물 395달러, 4분기물 403달러로 납기가 뒤로 갈수록 상승하는 구조다. 8월물은 1달러, 4분기물은 2달러 하락했지만 원월물 가격이 여전히 높아 시장이 향후 스크랩 조달비 상승 가능성을 완전히 배제하지 않고 있음을 보여준다.

현물 376달러와 비교하면 8월물은 11달러, 9월물은 19달러, 4분기물은 27달러 높다. 튀르키예 제강사에는 당장의 현물가격보다 하반기 원료비 상승 가능성이 더 중요한 부담으로 작용할 수 있다.

국제 선물가격

[지역별 열연] 중국 484달러·유럽 822달러·미국 1,317달러

중국산 SS400 열연 현물가격은 FOB 톤당 484달러로 보합을 기록했다. LME 선물은 8월물 486달러, 9월물 488달러, 4분기물 494달러로 완만한 상승곡선을 형성했다.

현물과 4분기물의 격차는 10달러에 그친다. 시장이 중국 열연가격의 추가 급락보다 제한적인 회복 가능성을 반영하고 있지만, 강한 상승 국면까지 예상하는 것은 아니라는 해석이 가능하다.

북유럽 열연 현물가격은 EXW 톤당 722.25유로로 전일보다 0.25유로 하락했다. 달러로 환산하면 약 822달러다. CME 유럽 열연 선물은 8월물 728유로, 9월물 740유로, 4분기물 746유로로 모두 보합을 기록했다. 달러 환산가격은 각각 약 829달러, 843달러, 850달러다.

유럽 역시 원월물이 높게 형성돼 있지만 8월물과 4분기물의 격차는 18유로에 불과하다. 가격 회복 기대가 반영됐으나 수요가 본격적으로 살아날 것이라는 확신은 부족한 구조다.

미국 열연 선물은 국제시장 가운데 가장 높은 수준을 유지했다. CME 8월물은 쇼트톤당 1,195달러로 4달러 올랐고, 9월물은 1,200달러로 5달러 상승했다. 미터톤으로 환산하면 각각 약 1,317달러와 1,323달러다.

반면 4분기물은 쇼트톤당 1,160달러, 미터톤 기준 약 1,279달러로 1달러 하락했다. 9월물을 정점으로 4분기 가격이 낮아지는 구조는 미국 내 높은 가격이 하반기 후반까지 그대로 유지되기 어렵다는 시장 판단을 반영한다.

지역별 열연 선물 비교

주: 1쇼트톤=0.9072미터톤을 적용했다.

[시장 참여자 반응]

아시아 트레이더 입장에서는 중국산 열연의 명목 FOB 가격보다 실제 도착원가를 확인하는 작업이 중요해졌다. 운임과 금융비용뿐 아니라 반덤핑관세, 최저수입가격, 원산지 규정 등 각국의 무역조치에 따라 중국산의 가격 경쟁력이 크게 달라질 수 있기 때문이다.

튀르키예 제강사는 철근가격이 정체된 상태에서 스크랩 현물과 원월물 가격이 상승할 경우 압연 마진을 확보하기 어려워진다. 철근 수출가격을 인상하지 못하면 스크랩 구매가격을 낮추거나 가동률을 조정하는 대응이 불가피하다.

유럽 서비스센터와 수요가는 선물시장의 완만한 상승곡선만 보고 재고를 공격적으로 늘리기 어려운 상황이다. 가격 상승 기대는 존재하지만 현물의 하루 변동 폭이 작아 실제 수요 회복을 확인하면서 단계적으로 구매하는 전략이 유리하다.

[전망 및 전략 제언]

단기적으로 철광석은 톤당 90달러 후반에서 방향을 탐색할 가능성이 크다. 현물과 선물 사이의 가격 차이가 작기 때문에 중국 철강 생산이나 항만재고에서 뚜렷한 변화가 나타나기 전까지 급격한 가격 전환 가능성은 제한적이다.

스크랩은 철광석보다 상대적으로 견조한 흐름이 예상된다. LME 원월물이 현물보다 20달러 이상 높다는 점을 고려하면 튀르키예 제강사는 근월물 조달을 분산하고, 철근 수출 성약 여부에 맞춰 구매 물량을 조절할 필요가 있다.

열연 구매자는 지역별 가격곡선을 구분해서 접근해야 한다. 중국산은 4분기물까지 상승 폭이 10달러에 그쳐 급한 선매입 필요성이 크지 않다. 유럽 역시 수요 회복 여부를 확인하는 단계적 구매가 적절하다. 미국은 9월물 이후 가격이 낮아지는 만큼 단기 필요 물량을 제외한 4분기 물량은 협상 시점을 늦추는 방안도 검토할 수 있다.

결국 지금 시장에서 중요한 것은 국제 원료가격 하나만으로 완제품 가격을 판단하지 않는 것이다. 지역별 보호무역과 공급제약이 유지되는 동안 중국, 유럽, 미국 열연은 서로 다른 가격체계를 이어갈 가능성이 높다.

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