글로벌 금속철원 시장에서 같은 주간에 서로 반대 방향의 조달 전략이 나타났다. 튀르키예는 선철과 HBI·DRI 수입을 러시아산에 빠르게 집중시키고 있는 반면, 미국은 브라질 중심 구조에서 인도·남아프리카공화국 등으로 공급선을 넓히고 있다. 가격 차이만으로는 설명하기 어려운 변화다. 흑해 운항 제약, 발트해 선적 불확실성, 브라질의 공급 여건, 인도산 운임이 실제 도착원가와 체결 가능성을 갈라놓고 있다.
이번 주 핵심은 ‘금속철원이 부족한가’보다 ‘어느 경로로 얼마나 안정적으로 들어올 수 있는가’다. 특히 튀르키예의 경우 7월 수입 금속철원의 약 95%가 러시아산으로 집계돼 조달 집중도가 크게 높아졌다. 반면 미국 시장에서는 인도산 선철이 8월 브라질을 제치고 최대 공급원으로 올라서며 공급국 구성이 빠르게 바뀌었다.
튀르키예, 7월 금속철원 46.9만톤…러시아 비중 약 95%
| 구분 | 2026년 7월 | 전년 동월 대비 | 주요 특징 |
|---|---|---|---|
| 튀르키예 금속철원 총수입 | 46만8,500톤 | +35.8% | 러시아산 44만5,000톤 |
| 선철 총수입 | 31만4,900톤 | +16.6% | 러시아산 31만2,900톤 |
| 러시아산 선철 | 31만2,900톤 | +70.8% | 7월 수입의 사실상 대부분 |
| HBI·DRI 총수입 | 15만3,600톤 | +104.7% | 러시아산 13만2,100톤 |
| 러시아산 HBI·DRI | 13만2,100톤 | +105.5% | 7월 HBI·DRI 수입의 약 86% |
1~7월 누계에서도 흐름은 뚜렷하다. 튀르키예의 금속철원 수입은 약 300만톤으로 전년 동기보다 30.8% 늘었다. 이 가운데 선철은 166만8,800톤으로 16.0% 증가했고, HBI·DRI는 131만8,500톤으로 55.9% 급증했다. 러시아산 선철과 HBI·DRI를 합치면 약 250만톤으로, 전체 금속철원 수입의 약 82%를 차지한다. 1년 전 약 51% 수준이었던 러시아 의존도가 크게 확대된 셈이다.
가격보다 ‘선적 경로’가 변수…흑해 대신 발트해 협의
문제는 높은 러시아 의존도가 곧 안정적인 공급을 뜻하지 않는다는 점이다. 9월 하순 러시아산 선철은 튀르키예 도착 기준 410달러/톤 CFR 안팎의 거래 가능 수준이 거론됐고, 흑해 FOB 평가는 345달러/톤 수준을 유지했다. 그러나 흑해를 통한 신규 선적은 확인되지 않았고, 시장의 초점은 발트해를 통한 선적 협의로 옮겨갔다.
발트해 경로는 가격보다 일정이 불확실하다. 상트페테르부르크 항만의 혼잡과 선복 확보 문제가 겹치면 판매자가 제시하는 FOB 가격이 유지되더라도 실제 튀르키예 도착 시점과 운임은 달라질 수 있다. 편집상으로 보면 현재 튀르키예 금속철원 시장은 ‘러시아산이 싸냐 비싸냐’보다 ‘러시아산이 언제 도착하느냐’가 구매 판단에 더 큰 영향을 주는 단계에 들어섰다.
미국은 반대 흐름…인도산 선철이 브라질 물량을 대체
| 미국 선철 조달 지표 | 물량·가격 | 시장 의미 |
|---|---|---|
| 미국 수입 선철 가격 | 490달러/톤 CIF New Orleans | 주간 보합 |
| 브라질산 신규 거래 | 5만톤·490달러/톤 CIF | 공급 여건 타이트 |
| 인도산 오퍼 | 475~480달러/톤 CIF | 브라질산 대비 할인 제한 |
| 8월 인도→미국 | 22만9,762톤 | 브라질 추월, 최대 공급원 |
| 8월 브라질→미국 | 9만2,347톤 | 인도에 뒤처짐 |
| 8월 우크라이나→미국 | 4만9,545톤 | 공급 비중 축소 |
| 9월 상반기 인도→미국 | 12만1,764톤 | 공급 우위 지속 |
미국 시장은 튀르키예와 달리 공급국 분산이 진행 중이다. 브라질산 선철은 9월 하순 5만톤 규모 거래가 490달러/톤 CIF New Orleans에 체결됐지만, 인도산 오퍼는 475~480달러/톤으로 제시됐다. 그럼에도 인도산이 큰 폭의 할인으로 시장을 흔들지는 못했다. 인도 내 선철 가격의 반등과 해상운임 상승으로 공급자가 추가 인하할 여지가 크지 않았기 때문이다.
공급량에서는 변화가 더 분명하다. 인도는 8월 미국에 22만9,762톤을 공급해 브라질의 9만2,347톤을 크게 웃돌았다. 9월 상반기에도 인도산은 12만1,764톤으로 브라질산 9만5,207톤, 남아프리카공화국산 3만2,329톤을 앞섰다. 브라질이 유럽향 판매를 늘린 점까지 감안하면 미국 구매자 입장에서는 특정 공급국에 의존하기보다 여러 원산지를 비교하는 방식이 강화될 가능성이 높다.
우크라이나 생산 차질은 공급 선택지를 더 줄인다
우크라이나의 공급 불확실성도 금속철원 조달지도를 바꾸는 변수다. 아르셀로미탈은 9월 25일 크리비리흐 제철소를 안전하고 지속가능한 방식으로 재가동하기 어렵다고 공식 발표했다. 최근 수차례 미사일 공격으로 고로와 에너지 설비가 손상된 데 따른 결정이다. 해당 제철소의 가동 중단이 모든 국제 선철 물량에 직접 연결되는 것은 아니지만, 동유럽과 흑해 권역에서 기존 공급 선택지가 줄어든다는 점에서는 조달 집중 위험을 키우는 요인이다.
장기적으로는 DRI 공급망의 현지화 투자도 확대
단기 현물시장은 물류와 공급국 집중이 핵심이지만, 중장기적으로는 자체 DRI 원료 기반을 확보하려는 움직임도 이어지고 있다. 미국 미네소타의 Mesabi Metallics는 9월 철광석 채굴과 DR급 펠릿 설비의 시운전 단계에 들어갔고, 별도로 대규모 DRI 투자도 검토하고 있다. 이는 미국이 현재 선철 수입선을 다변화하는 동시에 장기적으로는 전기로용 철원 공급망을 국내에 두려는 흐름으로 해석할 수 있다.
금속철원 시장의 판단 기준, ‘가격’에서 ‘도착 가능성’으로
시장 참여자별 대응도 달라진다. 튀르키예 제강사는 러시아산 금속철원의 가격 경쟁력을 활용하되 발트해 선적 일정과 운임 변동을 동시에 관리해야 한다. 미국 전기로 업체는 인도·브라질·남아프리카공화국 등 공급국 간 가격차뿐 아니라 선적 가능 물량과 도착 시점을 비교하는 조달 방식이 유리하다. HBI·DRI 생산자에게는 튀르키예의 수입 증가가 수요 기회지만, 특정 국가에 물량이 집중된 시장에서는 물류가 막힐 경우 가격 프리미엄이 빠르게 확대될 수 있다.
다음 시장이 확인할 변수는 세 가지다. 첫째, 러시아산 선철의 발트해 선적이 실제로 얼마나 진행되는지다. 둘째, 튀르키예의 HBI·DRI 수입 증가가 8~9월에도 이어지는지다. 셋째, 미국 선철 시장에서 인도산 공급 우위가 지속되면서 브라질산과의 가격차가 다시 벌어지는지다. 현재 금속철원 시장은 생산원가보다 물류 경로와 도착 확실성이 가격을 결정하는 비중이 높아지고 있다.
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