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[일일] 반등 한 중국철강, 지속할까? - 선물은 전반적으로 상승 - 철강 가격은 하락을 멈추고 반등
  • 기사등록 2022-05-12 07:35:40
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5월 11일 중국 철강 시장은 어제와는 확 달라진 분위기로 선물, 현물 모두 상승했다. 철광석 선물이 5% 상승으로 다른제품도 2% 전후의 상승장을 이끌었고, 현물도 대부분의 도시에서 하락을 찾기 힘들 정도로 달라진 시장 분위기이다. 






저가 물량이 사라지고, 시장 심리가 회복되면서 투기 수요가 증가했다. 본격적 상승의 여부는 두고 봐야 한다. (11일 야간 선물 시장도 철광석이 4% 가까이 상승, 다른 품목도 1% 중반대의 상승을 보였다.)



주요도시 평균가 기준으로 보면, 철근선재 10위안 후반대 상승, 열연 30위안 중반대 상승, 후판 냉연 도금은 한자리수 상승했다. 다만, 형강 강관은 하락을 이어갔다. 



Tangshan 빌렛의 공장도 가격은 20위안 올라 4,640위안/톤까지 상승했다. 7개 제철소는 건설용 철강의 공장도 가격을 톤당 20~150위안 낮췄다.



철강 선물 시장



철근 4681위안 1.98% 상승

열연 4775위안 1.94% 상승

철광석 821위안 5.32% 상승

코크스 3418위안 2.29% 상승

석탄 2663위안 1.95% 상승




철강 현물 시장



[건설용 강재] 전국 31개 주요 도시의 20mm 3급 내진 철근 평균 가격은 4,985위안/톤으로 전 거래일보다 16위안/톤 올랐다. 



철근 선물이 하락을 멈추고 반등했고 시장 심리가 개선되었다. 오전에는 중국 건설용 철강가격이 하락을 멈추고 안정세를 보였다. 단기적으로는 여전히 시장 심리가 약하고 상인들이 주로 출하에 집중하고 있어 맹목적으로 고점을 쫓는 것은 아닌 듯하다. 



12일에도 중국 건설용 철강 가격이 좁은 범위 내에서 등락을 이어갈 수 있을 것으로 예상된다.




[열연코일] 전국 24개 주요 도시의 4.75mm 열연코일 평균 가격은 5,048위안/톤으로 전 거래일보다 36위안/톤 올랐다. 



현물시장에서는 초기 거래에서 호가가 반등하여 시장 거래가 수용되었다. 중간에 거래량이 지속적으로 상승하고 시장 가격이 따라갔다. 상승 후 거래 실적은 평균이었으나, 전반적으로 관망하는 분위기가 강했다. 



전체적으로 초반의 급격한 하락은 시장 수요의 큰 폭의 감소로 이어졌고, 제철소의 이익은 손실 구간에 가까웠다. 그리고 초기 단계의 지연된 수요 중 일부가 점차 해제되어 상인에 대한 압력이 완화되었다. 12일에는 전국 열연코일을 중심으로 강세를 보일 것으로 예상된다.




[냉연 코일] 전국 24개 주요 도시의 1.0mm 냉간 코일 평균 가격은 5,576위안/톤으로 전 거래일보다 2위안/톤 올랐다. 



시장에서는 핫코일 선물이 하락을 멈추고 반등하면서 시장 거래 분위기가 개선되고 시장 회전율이 크게 높아졌다. 상인들은 초기에 시세가 계속 하락했고, 말단수요는 대부분 관망하는 태도를 보였다가 점차 가격이 안정되면서 초기에 억눌렸던 수요가 늘었다고 말했다. 



심리 면에서 보면 전염병이 전국 각지로 퍼져가고, 또한 남부는 최근 홍수 시즌에 접어들어 시장 수요가 뒤처질 수 있다. 상인들은 더 신중하고 현재 운영은 주로 출하에 의한 거래만 한다. 요컨대 12일 전국 냉연코일 가격이 좁은 범위 내에서 등락할 수 있을 것으로 예상된다.




[후판] 전국 24개 주요 도시의 20mm 일반 후판 평균 가격은 5,237위안/톤으로 전 거래일보다 2위안/톤 올랐다. 



선물이 오르고 개별 시장은 소폭 상승을 이어갔으나 대부분의 지역에서 다운스트림 수요가 약해 시장의 실제 거래 실적이 좋지 않았고 주요 시장 호가가 하루 종일 보합세를 이루었다.  



물량 면에서는 현재의 남북 가격 격차가 해소되었지만 다운스트림 수요 방출 부족과 상인들의 강한 관망 분위기를 고려할 때 상인들은 짧은 기간에 재고를 확보하기 위해 주도적으로 나서지 않을 것 같다. 



전반적으로 대부분의 시장에서 다운스트림 수요가 약하고 일부 지역에서 전염병의 영향으로 인해 12일에도 전국 후판 가격은 여전히 보합세를 유지할 것으로 예상된다.




원자재 및 연료 시장



[스크랩] 전국 45개 주요 시장의 스크랩 평균 가격은 3,303위안/톤으로 전 거래일보다 14위안/톤 하락했다. 



최근 완제품 가격이 약세를 보이고 있으며, 제철소들은 일반적으로 원가절감을 위해 고철의 매입단가를 낮추고 있으며, 시장 상인들의 출하도 활발해지고 제철소 입점도가 크게 개선되고 있다. 



철근 선물 및 빌렛 가격이 소폭 반등하고 시장 심리가 살아나고 있다. 출하 속도를 늦추거나 조정하려 한다. 현재 철강 시장은 전반적으로 수급 압박이 심하고 완제품 판매가 순조롭지 않은 상황이다. 고철은 단기적으로 약하게 변동할 수 있다.



[철광석] 당산 지역 수입 광석 가격이 상승하고 시장 거래가 좋았다. PB 분광 가격은 930-940 위안/톤 수준이다. 



[코크스] 코크스 시장은 약세를 보였고 코크스 시장은 2차 가격 인하를 전면 시행하여 누계 400위안/톤 하락했다. 코크스 기업은 코크스의 이익이 회복되어 생산량이 대부분 높은 수준으로 올라갔다. 제철소 조업은 여전히 높은 수준이고 경직된 수요는 여전히 존재하며 대부분의 제철소는 도착 리듬을 통제하려고 한다. 



점결탄의 경우, 이전 가격 인하 후에도 출하량이 여전히 좋지 않고 일부 탄광은 재고를 축적하고 있다. 오늘, Shanxi의 점결탄 가격은 100-250 위안 / 톤 하락했다. 코크스 시장은 단기적으로 약세를 보일 것으로 예상된다.



철강 시장 전망



중국 유통상 237명을 대상으로 조사한 결과, 5월 10일 건축자재 거래량은 137,800톤으로 전월보다 2.9% 감소했으며, 4거래일 연속 150,000톤 미만을 기록했다. 현재 철강시장의 수급압력이 높아져 성수기의 재고가 쉽게 줄지 않아 제철소는 가격 인하를 강요받고 있다. 



최근 선물 시장에서는 현물시장보다 훨씬 더 큰 조정폭을 보였으며, 선물은 과매도에서 반등했지만 역전했다고 보기는 어렵다. 비관론이 터진 후 단기 철강 가격은 오르내림의 여지가 제한적일 수 있으며 중기 추세는 작업 재개 및 다운스트림 기업의 생산 진행에 달려 있어 수요 회복 속도가 빨라질 수 있다.


덧붙이는 글

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